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警惕印花税传言私募卖空

发布时间:2021-10-21 18:12:00 阅读: 来源:开袋机厂家

警惕印花税传言 私募:卖空

警惕印花税传言 私募:卖空 更新时间:2010-4-30 0:00:02 此信息共有3页[第1页][第2页][第3页]  导 读:  桂浩明:少量破净股的出现并不能确认市场底部  叶 檀:金融家与投资家业已登场  潘石屹:调控政策针对住宅市场 商业地产将受宠  牛 刀:一线城市房价将跌30% 二三线将紧随暴跌  私募老总:卖空地产肯定赚钱 可是一券难求  侯 宁:黄金逼美元升值  皮海洲:老虎屁股摸得也打得  王亚伟:核电股是未来的投资亮点  蒋悦音:警惕印花税调整传言成操纵市场工具

桂浩明:少量破净股的出现并不能确认市场底部  桂浩明:昨天安阳钢铁盘中跌到了4块3以下,已经比它的净资产高了,有人觉得这是重要信号,我个人感觉不要太被当真,第一,现在只是一个个案,现在那么多公司,第二,像钢铁,或者现在这类公司它的净资产,估值是不是很合理,一直是有争议的,像安阳这样,有4块多的净资产,包括以前我记得还有河南神马,现在叫神马集团,它经常会破净,我印象当中,以前高的时候5,6块钱,这涉及到当时评估的时候不会完全合理,从财务上,还另外一种情况,也就是资产现在这个价格,它可能面临着较大的减值风险,只是现在没减,所以单纯的看个案,个别的公司破净并不完全是什么问题,实际上在海外的市场当中,破净是很普遍的市场,银行股就是0.9PB,所以单是一个破净不说明问题,当然过去一破净就来了我想实际上破净,以前人们更看重的是破发,一旦破发起来,实际上现在新股上市就破发,破到现在也没什么。所以我觉得,单是这些信号,恐怕并不能完全说明问题,因为毕竟市场的环境,条件,以及投资者的心态都发生了变化,当然这多少还是反应了一点,有些股票的绝对价值已经慢慢体现,在这个意义上,我倒并不看重钢铁,我看重房地产,因为有些房地产公司,它的净资产,它的总资产,因为它还没有销售,都是按照成本价来算,远远高于这个,就算房价砍掉三分之一,它还是比那个高,但是它的估值应该说客观上,还是低于它如果经过公允价值,假如有这样的标准,要低于这个水平,这个倒值得注意。但是是否一出现就拐头呢?时间没到。  左安龙:好,时间没到,可以,为什么?数量不够,数量说明问题,质量靠数量来反应,破净,很多出来了,你不考虑也得考虑,光一个,不足以说明,但是告诉你,这是一个信号,你不够,不够我再来一个,桂浩明你再思考一下,我们传统的,经常会讲,A%2BH股,原来总是H股比我们低,我们A股高,现在倒挂了,这个情况怎么样?待会再判断,好不好,我再给你一个信号,你再分析分析看,下面回过来,我们还要找希望,这个盘子的希望在哪里?不断的说题材,热点,下一个热点在哪里?最近传媒热,怎么来评价?能不能持久?  俞湧:政策支持传媒业的发展   余湧:应该说传媒板块,上周表现还是不错的,大盘调整的时候,它还是逆势飘红的,从传媒来讲,我们从四个简单的角度,我们认为它依然还存在上涨的潜力,第一,最近广电总局给各省市光电分局下发了一个文件,41号文,这个文当中是这么规定的,对于没有经济广电总局批准的,各地私自开设的IBTV的节目,全部都要去限令,都要停掉,要做查处,这样一来,就变成了,它实际上扫清的行动,是在为整个三网合一,我们讲的数字化,双向化,高清化的改革当中,给广电体系争取时间,因为通过这个事件来讲,广电跟电信之间,存在的焦点和分歧依然还是存在的。对于整个三网融合来讲,对于电信来讲,它获取是短期的负面利空,但是给广电系的上市公司来讲,带来了一定短线的机会,因为它本身是一种自我保护。第二,因为三网融合,本身是一个大的趋势,按照传媒行业它的体制改革经验来讲,从公布了支持方案之后,未来3个月,会有一个向国务院汇报改革成果的时候,如果按照这个时间周期来推算,今年的5月份,就应该向上呈报你的传媒行业改革的方案,从最近来讲,最近的消息开始出来,像湖南卫视,它拿到了一个3G手机视听服务的牌照,像出版传媒,中国出版集团开始进入影视服务,包括像网络上的土豆,土豆也开始进入拍电影的行业里面去了,表明整个传媒行业,开始跟三网融合做这方面的进入。第三个就是基金对它的关注度,我们看一下数据,2010年的一季度末,基金重仓持有的传媒股,累计市值达到了34.45亿元,比三季度环比增加了48.09%,因为基金是市场当中,相对而言资金量是最大的,它对它重点加仓,应该是一个信号,表明它后期还会有一定的行情,因为基金毕竟不是炒短线的。  余湧:基金已经超配传媒行业  余湧:最后一个我们再来看看整个市场资金的变化,我们切换一下刚才传媒行业的市场资金的图形。  左安龙:这是传媒的。  余湧:好的,从传媒行业目前整个状况来看,一方面指数走的比较坚挺,刚刚还创过新高,而大盘的调整,它的调整幅度相对来说较弱,第二,我们从底下来看,板块刚刚起的时候。  左安龙:突然起来了。  余湧:资金下跌不大,然后零轴上方重新向上拐头开始,代表资金对它依然是看好的。毕竟大盘调整的时候,资金要寻找它的出路,有机会有题材,资金只要做,有钱股价就会有利润空间,从短期角度来讲,传媒行业它可能还会成为近期炒作的热点。  传媒会不会成为新的热点   左安龙:当然你刚才分了好几点,和传媒行业有前景,反过来我再问你,三网合一,三网合一,三个网,代表各方利益,如果各方利益在这里有一个博弈的话,是不是对它未来热点的持续会产生影响呢?你考虑过这个问题没有?  余湧:应该不会,因为三网合一它最终是一个大趋势,广电其实很清楚,最终三网合一是必须要执行的,在没有达到完全融合之前,怎么去保护自己既有的权利,类似有一种地方保护主义,或者说它行业保护主义的味道,所以在短期来讲,刚才说的短期,对广电类的公司,它还有一个短期的炒作空间。  左安龙:短期,后来我就想了一下,我专门把传媒类的股票集中,专门组织一个传媒类的指数,我把它打出来看看,整个传媒类的指数,最近一段时间,走的怎么样?和大盘相比,大盘现在肯定不好了,疲软,那传媒行业呢?传媒行业它走的怎么样?我们从K线上可以看的很清楚,基本上明显的强于大盘,而且这个状态,好象从你们基本上操盘的人,图表上,一下子走软了,一下子看,好象走不软,这个可能比较强。问题就在这里了,我还想问你一个,那么多传媒公司都好啊?它总归还是以业绩为支持的,假如说对传媒感兴趣,你来几点,要注意几个问题,不可能是统一的。不是单纯炒概念。  余湧:一个当然肯定跟业绩有关系,因为现在马上到4月30号了,最后公布的年报,或者一季度的季报也好,它本身如果有一定的业绩支持,它能够走好,第二,如果三网融合你广电系要加速,你是不是缺钱?如果你缺钱,你有没有一些相关的市场融资的方案?这个方案投向是不是能够带来未来得预期?对于证券市场来讲,只要有一个题材,一个故事能想象它就能够炒作,如果它有融资计划,只要不是恶意的圈钱,反而不排除它会成为市场的焦点。  左安龙:当然,题材就是讲故事,故事真的记得,先讲故事,大家一哄而起,但是真的假的这个有区分了,如果是真的他的就持续,如果假的,它可能就是昙花一现而已,那就分析一下,下面回过来,我们和桂浩明再来谈,我们谈捕捉信号,大盘走软,刚才你说破净,就这么简单几个例子,不足以说明问题,当然可以考虑,我再问你,A%2BH呢?  桂浩明:A H股指数是一个重要的参考指标   桂浩明:A%2BH,就是AH股的价差,我们看到,实际上今年以来,AH的价差逐渐有所缩小,倒挂现象比较严重,主要的倒挂就是金融股,银行,还有保险,我想这当中的原因两方面,第一,整体上,今年A股就是比H股走的差,A股,境内A股市场,就是比境外市场走的差,欧美市场创17个月,18个月的新高,我们是创7个月的新低,是这么一个格局,所以在不同的市场背景下,两个市场,实际上是反向运行,港股在内地市场和欧美市场夹缝当中运行,但是我们看近4个月,它大多时间在去年年底收盘价上方运行,最近破下来了,可能也是受到A股的影响,当然也有海外的影响。所以整个市场环境就是H股强于A股,大盘改变这样。  左安龙:不过H股它也可能受周边环境影响。  桂浩明:其次,我觉得从投资偏好来说,港股的投资者,它相对来说对制造业,因为当地没有制造业,它对制造业的估值容易偏低,相反对银行,保险,地产,当然最近地产业不行了,对银行,保险这类估值容易偏高,所以往往像有些H股当中,有些股票可能只有我们A股的三分之一,相差很大,反过来,像银行股,经常超过境内市场地A股市场,实际上今年年初就出现这种问题,很多人提出来了,H股已经比A股高了,能不能拉到A股市场?实际上这是两个分开的市场,并没有打通,而且从目前情况来看,两者之间存在的价差,有个人认为,有它的合理性,所以反过来,即便这个价差缩小一点,H股倒挂的股票多一点,恐怕也不是非常明显的信号,说明H股涨了A股也涨,现在得不到这样的结论。  左安龙:如果汇率因素加进去,我想A股也应该比它强一点吧?  桂浩明:我们说AH股倒挂因为考虑了汇率因素了,港股已经是乘上一定的汇率了。  左安龙:好,我待会再给你一个信号,假如你这个还不能说明问题,据说心里增发很多,增发价一破再破,一改再改,这个说明什么问题?这个待会再谈,再说一下。下面我们跟余湧来谈一个问题,中国人寿,作为保险资金在市场里面是一个大颚,除社保之外,就是它们了,保险资金目前的投资取向,你们能分析分析,它目前的规律性的行为是什么样的?  余湧:应该说,从目前保险公司的反馈来讲,它们的权益仓位已经普遍降到了7%到8%,因为它上限是20%,而从中国人寿最近公布的季报的状况跟去年年报去比较,它的整个仓位调整非常厉害,主要在退出房地产跟银行,把它的仓位调整到了医药,消费,高速公路这些防御性的品种里面去,对于这种行为,其实大家可以理解,因为一方面房地产现在做比较大级别的打压,给大家的感觉,最近这一系列政策的出台,我的直觉,就是管理层已经达到一个忍无可忍,必须要管的阶段,并且这次是动真格的了,在这种形成下,房地产板块是一个资金密集型的企业,如果流动性有收缩,整个房地产行业的业绩一定会下来,如果我们从资金上去看一看,其实从房地产板块的资金图形上,资金早就开始离场了,应该从年初开始,房地产政策逐步逐步的分批在出来,但是分批出来的过程当中,到后面它的资金打压的力度越来越大了。

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